3. Влияние выполнения плана по финансовым результатам деятельности общества на формирование дивидендных выплат
План-фактный анализ представляет собой инструмент контроля над состоянием и изменением основных финансовых показателей в обществе.
Наряду с бюджетами на предстоящий период составляются отчеты об их исполнении, а также сопоставляются плановые и фактические показатели отчетного периода. По результатам сопоставления проводится анализ отклонений, то есть оценка уровня отклонений фактических показателей от плановых и причин их возникновения.
План-фактный анализ финансовых результатов деятельности обществ является контрольным инструментом при формировании дивидендных выплат.
Для подгруппы сервисные ДЗО рекомендуется индивидуальный контрольный параметр при отклонении фактически полученных результатов чистой прибыли от планового значения - коэффициент изменения фиксированных дивидендных выплат при превышении фактически полученной величины чистой прибыли над плановым значением (kп).
Основываясь на результатах анализа отклонений чистой прибыли группы Прочие ДЗО, для подгруппы сервисные ДЗО рекомендуется:
- при превышении фактически полученной величины чистой прибыли над плановым значением не более чем на 15% фиксированный размер выплачиваемых дивидендов соответствует установленному типовым Положением о дивидендной политике ДЗО ОАО "РЖД" (kп=0);
- при превышении фактически полученной величины чистой прибыли над плановым значением более чем на 15%, но не более чем на 50% фиксированный размер выплачиваемых дивидендов, установленный типовым Положением о дивидендной политике ДЗО ОАО "РЖД", увеличивается на 10 пунктов (kп=10);
- при превышении фактически полученной величины чистой прибыли над плановым значением более чем на 50% фиксированный размер выплачиваемых дивидендов, установленный типовым Положением о дивидендной политике ДЗО ОАО "РЖД", увеличивается на 20 пунктов (kп=20);
- при не достижении планового значения чистой прибыли фиксированный размер выплачиваемых дивидендов соответствует установленному типовым Положением о дивидендной политике ДЗО ОАО "РЖД" (kп=0).
-

5.2. Механизм распределения чистой прибыли по каждой из представленных групп ДЗО ОАО "РЖД"

При распределении прибыли ДЗО ОАО "РЖД" решения принимаются на основе анализа:
- плановых и фактических финансовых показателей акционерного общества, в том числе прибыли, на среднесрочный период (не менее 3 лет);
- экономической эффективности от направления чистой прибыли акционерного общества на финансирование инвестиционных проектов и иные цели;
- зависимости доли чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов, от соотношения фактического значения прибыли акционерного общества к ее плановому значению;
- размера стоимости, сроков привлечения и доступности заемных средств, используемых для финансирования инвестиционных проектов.
В рамках методики определения величины дивидендных выплат необходимо обеспечение действия механизма распределения прибыли по каждой из групп ДЗО.
Группировка дочерних и зависимых обществ ОАО "РЖД" на Операционные, Инвестиционные, ДЗО на продажу и прочие ДЗО обеспечивает прозрачность и эффективность распределения чистой прибыли общества.