Распоряжение ОАО РЖД от 20.07.2006 N 1520р

ОАО "РОССИЙСКИЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ"

РАСПОРЯЖЕНИЕ
от 20 июля 2006 г. N 1520р

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ТИПОВОЙ СТРУКТУРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ И ТИПОВОЙ СТРУКТУРЫ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ДОЧЕРНЕГО И ЗАВИСИМОГО ОБЩЕСТВА ОАО "РЖД"

В целях организации инвестиционной деятельности дочерних и зависимых обществ ОАО "РЖД"
1. Утвердить прилагаемые типовую структуру инвестиционной программы и типовую структуру бизнес-плана инвестиционного проекта дочернего и зависимого общества ОАО "РЖД"
2. Вице - президенту Семечкину А.Е., начальнику Департамента управления дочерними и зависимыми обществами Федулову Г.М. обеспечить утверждение советами директоров дочерних и зависимых обществ ОАО "РЖД" типовых документов, в соответствии с пунктом 1 настоящего распоряжения, до 15 августа 2006 г.
3. Контроль за исполнением настоящего распоряжения оставляю за собой.

Старший вице-президент
ОАО "РЖД"
Б.М.Лапидус

УТВЕРЖДЕНО
распоряжением ОАО "РЖД"
от 20.07.2006 г. N 1520p

Типовая структура инвестиционной программы дочернего и зависимого общества ОАО "РЖД"

Ранг*

Инвести-
ционный
проект

Дата
начала
реали
зации
проекта,
месяц/
год

Срок
реали-
зации
проекта,
мес.

Всего
инвес-
тиций,
млн.
руб **

Инвес-
тиций
в 1 год,
млн.руб.

Инвес-
тиций
в 2 год,
млн.руб.

Инвес-
тиций
в 3 год,
млн.руб.

Ставка
дискон-
тиро-
вания,
%

Период
окупа-
емости
по NPV,
мес.

NPV,
млн.руб.

PI,
ед.

IRR,
%

------------------------------
* Ранг определяет важность инвестиционного проекта для Общества. Установка рангов начинается с единицы в порядке убывания важности. Установка одинакового ранга для нескольких проектов не допускается.
** Для переходящих инвестиционных проектов указывается объем инвестиций, который предполагается освоить в период с начала очередного года до завершения проекта.

УТВЕРЖДЕНО
распоряжением ОАО "РЖД"
от 20.07.2006 г. N 1520р

Типовая структура бизнес-плана инвестиционного проекта дочернего и зависимого общества ОАО "РЖД"

1.	Резюме
1.1.	Резюме представляет собой краткий обзор бизнес-плана, в котором представляется основная идея инвестиционного проекта и формулируются результаты бизнес-планирования.
1.2.	Резюме должно включать следующую информацию:
1.2.1.	Общие сведения (Форма 1).
1.2.2.	Цели проекта (Форма 2).
1.2.3.	Планируемые результаты проекта:
-	Активы, создаваемые или подлежащие модернизации в рамках проекта (Форма 3).
-	Экономические показатели проекта (Форма 4).
- │	Операционные и технологические показатели проекта │(Форма 5).
-	Другие (социальные, экологические и т.д.) показатели проекта (Форма 6).
1.2.4.	Основные этапы проекта (Форма 7).
1.2.5.	Инвестиционный бюджет проекта (Форма 8).
1.2.6.	Инвестиционные показатели по проекту (Форма 9).
2.	Описание инвестиционной задачи
2.1.	Анализ текущей ситуации в отношении к предполагаемому инвестиционному проекту. Дается качественная и количественная оценка сложившейся ситуации, на которую повлияет решение целевой инвестиционной задачи.
2.1.1.	Экономические, операционные, технологические социальные и др. показатели, на которые повлияет реализация инвестиционного проекта.
2.1.2.	Существующая инфраструктура, необходимая для реализации проекта.
2.1.3.	Имеющиеся экспертные заключения, подготовленная документация, выполненные работы по проекту.
2.1.4.	История рассмотрения вопроса.
2.1.5.	Экономические, социальные, экологические и другие риски, возникающие вследствие невыполнения инвестиционного проекта.
2.2.	Основания для реализации инвестиционного проекта. Указываются внутренние документы Общества, планы развития (стратегия), государственные программы, и другие нормативные документы, на основе которых разрабатывается бизнес-план проекта.
2.3.	Варианты решения целевой инвестиционной задачи. Их преимущества и недостатки.
3.	Анализ рынка
3.1.	В этом разделе должно быть показано, что предлагаемая в результате реализации инвестиционного проекта продукция / услуги Общества имеют рынок сбыта.
3.2.	В разделе должна быть предоставлена оценочная информация касательно рынка, на который направлен инвестиционный проект.
3.2.1.	Размеры рынка.
3.2.2.	Уровень и тенденции развития рынка.
3.2.3.	Динамика цен на рынке.
3.2.4.	Специфические особенности рынка.
3.2.5.	Независимые прогнозы относительно развития рынка в будущем.
3.2.6.	Предполагаемая доля рынка, которую займет Общество после выполнения инвестиционного проекта.
3.3.	В данном разделе также должна быть дана характеристика целевого клиентского сегмента потребителей продукции / услуг Общества.
3.3.1.	Тип потребителя (государство, крупные корпорации, средние компании, иностранные компании, население).
3.3.2.	Анализ потребностей потребителей.
3.3.3.	Прогноз продаж по крупным потребителями или группам потребителей.
3.4.	Характеристика возможных конкурентов Общества.
3.4.1.	Перечень предприятий - основных конкурентов.
3.4.2.	Доля рынка, объем продаж.
3.4.3.	Их сильные и слабые стороны.
3.4.4.	Уровень технологии.
3.4.5.	Возможная реакция конкурентов на реализацию инвестиционного проекта.
3.5.	Анализ продуктов-аналогов:
3.5.1.	Объем рынка продуктов аналогов, тенденции рынка.
3.5.2.	Характеристика компаний, предлагающих продукты-аналоги.
4.	Ресурсный анализ
4.1.	Бизнес-план инвестиционного проекта должен отражать:
4.1.1.	Обеспеченность человеческими ресурсами, оборудованием, комплектующими, энергией.
4.1.2.	Потребность и возможность приобретения необходимого (технологического и прочего оборудования.
4.1.3.	Потребность в участках земли, зданиях и сооружениях, коммуникациях.
4.1.4.	Потребность и условия поставки материалов, комплектующих, производственных услуг.
4.1.5.	Потребность и условия приобретения нематериальных активов, технологий, программного обеспечения, лицензий, авторских и прочих прав.
4.1.6.	Требования к источникам энергии и их доступность.
4.1.7.	Требования к подготовке новых активов к эксплуатации.
4.2.	Анализ поставщиков оборудования.
4.2.1.	Основные поставщики оборудования.
4.2.2.	Основные технические характеристики необходимого оборудования.
4.2.3.	Ориентировочные ценовые предложения поставщиков оборудования (по объектам основных фондов, приобретение которых планируется в проекте).
4.2.4.	Уровень конкуренции среди поставщиков оборудования.
4.3.	Анализ поставщиков сырья и материалов (по регионам реализации проекта).
4.3.1.	Основные поставщики сырья и материалов.
4.3.2.	Требования проекта к характеристикам сырья и материалов.
4.3.3.	Ориентировочные ценовые предложения поставщиков сырья и материалов.
4.3.4.	Уровень конкуренции среди поставщиков сырья и материалов.
5.	Инвестиционные затраты
5.1.	Потребность в финансовых ресурсах, необходимых для реализации инвестиционного проекта, представляется в соответствии с укрупненным перечнем активов, формируемых в ходе проекта. (Форма 10).
5.2.	Потребность в финансовых ресурсах должна быть представлена по периодам.
5.3.	Приводится подробная информация о том, на что будут направлены инвестиционные ресурсы. Весь проект разбивается на составные части (титулы, мероприятия), представляющие из себя законченный этап реализации проекта или объект строительства. По всем титулам / мероприятиям рассчитывается примерная смета стоимости и прогнозируется график платежей для финансирования частей инвестиционного проекта. Инвестиционные затраты включают в себя затраты на доставку и пуско-наладочные работы.
5.4.	Необходимо по возможности привести текущие цены, которые возможные подрядчики и субподрядчики запрашивают за выполнение аналогичных работ, поставку аналогичных материалов и оборудования.
5.5.	При расчете потребностей в финансовых ресурсах необходимо, по возможности, привести примеры других аналогичных проектов с указанием объема инвестиций, потребовавшихся для их выполнения.
5.6.	При наличии нескольких технических решений для реализации инвестиционного проекта разработчик рассчитывает инвестиционные затраты отдельно для каждого варианта.
6.	План производства, сбыта и прогноз доходов.
6.1.	В плане производства указываются в натуральном выражении по периодам объемы продукции / услуг компании, которые планируется производить в результате реализации инвестиционного проекта.
6.2.	Раздел должен раскрывать методы ценообразования для каждого продукта / услуги и особенности ценообразование. В случае если для различных групп потребителей предполагается различный метод ценообразования, это необходимо раскрыть дополнительно.
6.3.	На основе предполагаемого ценообразования и производственного плана рассчитываются доходы Общества от реализации проекта.
6.4. │	Доходы Общества представляются по периодам, видам продукции / услуг и основным группам потребителей │(Форма 11).
6.5.	План сбыта должен отражать стратегию продаж новых продуктов Компании по периодам реализации проекта в данном разделе необходимо описать основные каналы продвижения продукта:
6.5.1.	Какие каналы продвижения будут использоваться для различных сегментов потребителей.
6.5.2.	Какой вид рекламы предполагается использовать.
6.5.3.	Предполагаемая доля выручки канала продвижения в общей выручке проекта.
6.6.	План маркетинговых мероприятий по стимулированию сбыта продукции.
7.	Бюджет расходов
7.1.	Бюджет расходов включает в себя все типы расходов, непосредственно связанных с реализацией инвестиционного проекта, не входящих в состав инвестиционных затрат.
7.2.	Бюджет расходов составляется на период до выхода проекта на запланированную мощность, после чего расходы по проекту остаются на постоянном уровне.
7.3	Расчет каждого вида расходов должен включать информацию о физических объемах потребляемых ресурсов и цене ресурсов.
7.4.	Для каждого вида ресурсов указывается текущая цена ресурса и прогноз изменения цены в течение реализации проекта.
7.5.	Бюджет расходов включает в себя следующие расходы:
7.5.1.	Стоимость материальных ресурсов, необходимых для производства продукции / услуг.
7.5.2.	Расходы на персонал.
7.5.3.	Эксплуатационные расходы на содержание производственных фондов (техническое обслуживание, ремонты).
7.5.4.	Расходы на аренду помещений.
7.5.5.	Расходы на топливо и электроэнергию.
7.5.6.	Административные и управленческие расходы.
7.5.7.	Расходы на маркетинг и продажи.
7.5.8.	Амортизация.
7.5.9.	Прочие расходы.
8.	Финансовый план
8.1.	Валютой финансового плана являются рубли Российской Федерации
8.2.	Финансовый план составляется на период, в течение которого достигается полный экономический эффект от планируемых инвестиций.
8.3.	Финансовый план разрабатывается на основе инвестиционных затрат, производственного плана, плана доходов и бюджета расходов.
8.4.	Финансовый план должен содержать раздел, в котором перечислены все предпосылки, допущения и оценочные значения экономического, налогового и рыночного характера, на которые опирается расчет финансового плана. К таким значениям относятся:
8.4.1.	Прогноз темпов инфляции.
8.4.2.	Ставка дисконтирования для оценки инвестиционного проекта.
8.4.3.	Перечень и ставки налогов.
8.5.	Для каждого оценочного значения должно быть дано краткое обоснование, почему было выбрано то или иное значение. Если отдельные обоснования были приведены в других раздела бизнес-плана, в финансовом плане достаточно сослаться на соответствующий раздел.
8.6.	Предпосылки, допущения и оценочные значения, используемые модели, должны быть указаны в динамике на весь период финансового плана.
8.7.	Финансовый план должен быть представлен двумя основными документами:
8.7.1.	Отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность проекта по периодам) (Форма 12).
8.7.2.	Планом движения денежных средств (Форма 13,13а).
5.8.	Финансовый план должен быть при необходимости подтвержден расшифровками, документами и ссылками на источники информации.
9.	Расчет показателей эффективности проекта
9.1.	Для оценки эффективности инвестиционного проекта используются следующие основные показатели, определяемые на основе денежных потоков проекта:
9.1.1.	Срок окупаемости ("простой" срок окупаемости; payback period).
9.1.2.	Дисконтированный срок окупаемости.
9.1.3.	Чистый дисконтированный доход (ЧДД или Net Present Value - NPV).
9.1.4.	Внутренняя ставка доходности (ВСД, или Internal Rate of Return - IRR).
9.1.5.	Индекс рентабельности (PI).
10.	Анализ рисков
10.1.	В бизнес-плане необходимо проанализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом изменение экономического роста, темпов инфляции, обменного курса рубля), так и внутренних показателей проекта (изменение объемов сбыта, цены продукции / услуг).
10.2.	Степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий реализации должна быть охарактеризована показателями границ безубыточности (предельных уровней) объемов и цен производимых продукции / услуг и иных параметров.
10.3.	Должна быть определена граница безубыточности (предельный уровень) параметра проекта, при применении которого чистая приведенная стоимость становится нулевой.
10.4.	Граница безубыточности определяется для следующих параметров проекта:
10.4.1	Объема реализация продукции / услуг.
10.4.2	Цены продукции / услуг.
10.4.3	Цены на основные статьи затрат.
10.4.4	Других существенных параметров проекта.
10.5	В бизнес-плане необходимо провести анализ основных рисков недостижения запланированных целей в результате реализации проекта. (Форма 14).
11.	Согласование проекта в государственный органах
11.1	Следует дать описание распространяющихся на проект общегосударственных, региональных и местных требований, связанных с разрешением на строительство, защитой окружающей среды, охраной здоровья персонала и обеспечением техники безопасности.
11.2.	Разработчик должен оценить нормативную базу реализации предлагаемого проекта. Необходимо осветить, какие правительственные лицензии или разрешения потребуются для выполнения инвестиционного проекта, каким образом предполагается их получить и сколько на это потребуется времени.
11.3.	Какие разрешения потребуются от местных органов власти, какие документы необходимо предоставить, чтобы получить такие разрешения.
12.	Календарный план реализации проекта (сетевой план график мероприятий)
12.1.	Этот раздел должен подробным образом описывать последовательность действий, событий и мероприятий в рамках реализации проекта.
12.2.	Календарный план должен фиксировать последовательность мероприятий, возможность одновременного выполнения различных мероприятий и подпроектов (Форма 15).
12.3.	Для каждого мероприятия (составной части проекта) должны быть определены участники и их роль в реализации данной части проекта.
12.4.	Для каждого мероприятия (составной части проекта) должны быть определены минимальные и максимальные сроки реализации и необходимые финансовые ресурсы.

В приложении N 1 к настоящему документу находятся типовые табличные формы для предоставления информации. Разработчик бизнес-плана по своему усмотрению может использовать данные формы, видоизменять данные формы или использовать собственные формы, содержащие объем информации не меньший, чем тот, который требуется для заполнения предлагаемых типовых форм.

Приложение N 1

Формы предоставления информации

Форма 1 Общие сведения
1	Наименование проекта
2	Контактные лица Общества (ФИО, должность, адрес, телефон, электронная почта)
3	Описание проекта, с указанием, идет ли речь о начале нового проекта , о модернизации существующих активов или о переходящем проекте,
4	Срок вывода проекта на полную мощность
5	Необходимость согласования проекта с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами
6	Возможные риски и мероприятия по их минимизации

Форма 2 Цели проекта
Цель 1
Цель 2
Цель 3

Форма 3 Активы, создаваемые или подлежащие модернизации в рамках проекта
Наименование активов (групп активов)	Характеристики	Стоимость строительства (покупки, модернизации)

Форма 4 Экономические показатели проекта
Показатель проекта	Ед. изм.	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	N год
Выручка	млн. руб.
Валовая прибыль	млн. руб.
Снижение расходов	млн. руб.
Другие показатели	млн. руб

Форма 5 Операционные и технологические показатели проекта
Показатель проекта	Ед. изм.	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	N год
Показатель 1
Показатель 2
Показатель 3

Форма 6 Другие показатели проекта (социальные, экологические и т.д.)
Показатель проекта	Ед изм.	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	N год
Показатель 1
Показатель 2
Показатель 3

Форма 7 Основные этапы проекта
Наименование этапа	Планируемые результаты этапа	Срок исполнения

Форма 8 Инвестиционный бюджет проекта
Активы (группы активов)	Итого по проекту	Год 1	Год 2	Год 3	N год




ВСЕГО

Форма 9 Инвестиционные показатели по проекту
Показатель проекта	Ед. изм.	Значение показателя
Ставка дисконтирования	%
Чистая приведенная стоимость проекта (NPV)	млн. руб.
Внутренняя ставка доходности (IRR)	%
Индекс прибыльности инвестиций (PI)	ед.
Простой срок окупаемости	лет
Дисконтированный срок окупаемости	лет

Форма 10 Детализация инвестиционных затрат
Титул / мероприятие	Итого по проекту	Год 1	Год 2	Год 3	N год
1.
2.
3.
4.
5.
...
ВСЕГО

┌──────────────────────────────────────────────────────────────┐
│Форма 11                                                      │
│Прогноз объемов реализации основных групп продуктов/услуг     │
├──┬──────────────────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬──────┤
│N │ Продукт/услуга и    │Год 1│Год 2│Год 3│Год 4│Год 5│N год │
│ │     показатели       │     │     │     │     │     │      │
├──┼──────────────────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│1.│Продукт 1 /           │     │     │     │     │     │      │
│ │Клиентский сегмент 1 │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Объем              │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Цена               │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Доход (Выручка)    │     │     │     │     │     │      │
├──┼──────────────────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│2.│Продукт 1 /           │     │     │     │     │     │      │
│ │Клиентский сегмент 2 │     │     │     │     │    │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Объем              │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Цена               │     │     │     │    │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Доход (Выручка)    │     │     │     │     │     │      │
├──┼──────────────────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│3.│Продукт 2 /           │     │     │     │     │     │      │
│ │Клиентский сегмент 1 │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Объем              │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │    │     │     │      │
│ │└┘ Цена               │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Доход (Выручка)    │     │     │     │     │     │      │
├──┼──────────────────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼──────┤
│4.│Продукт 2 /           │     │     │     │     │     │      │
│ │Клиентский сегмент 2 │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Объем              │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Цена               │     │     │     │     │     │      │
│ │┌┐                    │     │     │     │     │     │      │
│ │└┘ Доход (Выручка)    │    │     │     │     │     │      │
│ │......                │     │     │     │     │     │      │
└──┴──────────────────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴──────┘

Форма 12 Прогноз отчета о прибылях и убытках
	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	N год
Выручка
Себестоимость (прямые затраты)
Расходы на персонал
Эксплуатационные расходы
Расходы на продажи и маркетинг
Амортизация
Управленческие и административные расходы
Финансовые расходы
Налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)

Форма 13 Прогноз движения денежных средств
Статья потока денежных средств	Год 1	Год 2	Год 3	Год 4	N год
Денежный поток от операционной деятельности
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Денежный поток от финансовой деятельности
Итого Денежный поток от проекта (сумма денежных потоков от всех видов деятельности по проекту)
Денежные средства на конец периода

Форма 13а График движения денежных средств
Статья потока денежных средств	Итого по проекту	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	N кв.
Инвестиции:
Платежи по формированию активов:
Актив 1
Этап работ/мероприятие 1
Приобретение основных средств
ОС 1
Приобретение материалов
Материал 1
Выплаты персоналу
Работа 1
Услуги подрядных организаций
Услуга 1
Прочие инвестиционные расходы:
Этап работ/мероприятие 2
Приобретение материалов
Материал 2
Выплаты персоналу
Работа 2
Услуги подрядных организаций
Услуга 2
Поступление денежных средств:
Поступления от реализации
Продукт / услуга 1
Потребитель / клиентский сегмент 1
Прочие поступления от проекта
Денежные выплаты
Приобретение материалов
Материал 3
Выплаты персоналу
Выплата 1
Оплата услуг сторонних организаций
Услуга 3
Уплата процентов
Кредит 1
Налоговые платежи
НДС
ЕСН
Налог на прибыль
Денежные средства от операционной деятельности
Чистое увеличение денежных средств
Денежные средства на конец периода

Форма 14 Анализ рисков
Вид риска	Оценка вероятности возникновения риска	Оценка степени влияния риска	Мероприятия по снижению риска
Риски, связанные с запуском и реализацией проекта
- расхождение прогнозных и фактических объемов материальных ресурсов
- превышение запланированных издержек и рост себестоимости
- невыполнение плана по мощности, объему выпуска, производительности
- задержка окончания работ по запуску проекта
- ограниченная доступность земли, энергии, стройматериалов, сырья, транспорта
- ограниченная доступность рабочих ресурсов, управленч. кадров, подрядчиков
- возможные изменения стоимости сырья, материалов, оборудования, готовой продукции
...........................
Макроэкономические риски
- неблагоприятное развитие макроэкономической ситуации в стране
- неблагоприятное изменение обменного курса рубля
- Снижение спроса
- Ужесточение процедуры ценообразования в отношении продукции / услуг Общества
..........................
Прочие риски
- неполучение сертификации, лицензии в государственных органах
- банкротство поставщиков / подрядчиков

Форма 15 Календарный план реализации проекта *)
N	Этапы жизненного цикла проекта	Мероприятия	Ответственный	Дата начала	От каких мероприятий зависит начало	Дата окончания	От каких мероприятий зависит окончание
1	прединвес- тиционная фаза	1
		2
		3
2	инвестици- онная фаза	1
		2
		3
3	эксплуата- ционная фаза	1
		2
		3

------------------------------
*) Желательно также построение Графика Ганта (графическое изображение календарного плана проекта).